Einladung zum Frühlings Fonds-Dialog 2024 | Im April 6x in Österreich!

Dr. Josef Obergantschnig ist ein anerkannter Kapitalmarktexperte, Unternehmer, Autor und ehemaliger Chief Investment Officer eines Asset-Managers. Mit seinem eigenen Unternehmen berät er Kapitalanlagen, Versicherungen und andere institutionelle Investoren und will darüber hinaus auch seinen jahrzehntelangen Erfahrungsschatz an Finanzexperten, Privatpersonen und vor allem auch an junge Menschen unterhaltsam weitergeben.

In den vergangenen Monaten waren Aktien der maßgebliche Treiber für die Performance im Portfolio. Aber alles auf eine Karte setzen? Wir sagen nein. Anleihen gehören schon länger wieder ins Portfolio, jedoch kommt es auf die passenden Strategien und die richtige Allokation an. Mit dem Loomis Sayles Sustainable Euro Credit zeigen wir auf, wie durch fundamentale Analyse und Titelselektion die Rendite gesteigert werden kann. Außerdem präsentieren wir den DNCA Invest Alpha Bonds, der mit seiner flexiblen Durationssteuerung in unterschiedlichen Marktphasen seit Auflage durchweg positive Ergebnisse erzielen konnte. Zum Abschluss werfen wir noch einen Blick auf den Ostrum SRI Money Plus, der auch im Geldmarktbereich einen Mehrwert schafft.

Die Bullenlauf der Weltbörsen hat sich auch im ersten Quartal 2024 fortgesetzt. Einerseits hoffen die Marktteilnehmer auf Zinssenkungen der großen Notenbanken (USA und EZB), andererseits zeigt die Faszination der Börsianer mit dem Thema „KI“ keine Ermüdungserscheinungen. Die großen US Tech-Aktien, allen voran KI Darling Nvidia, können ihre starke Führungsrolle bisher verteidigen.

Natürlich steigt in dem Zusammenhang die Angst vor einer Korrektur, zumal die Anzahl der Zugpferde („Magnificent Seven“) überschaubar ist.

Die europäischen Börsen könnten eventuell davon profitieren, dass manche die Euphorie an der Wall Street für überzogen halten. Obwohl es nach wie vor belastende Faktoren gibt (Krieg in der Ukraine, Rezession in Deutschland, möglicher Wahlsieg von Trump und damit verbunden neue Zölle), spricht die relative Bewertung für Europa. Auch in Japan hat der Nikkei sein altes Hoch aus dem Jahr 1989 übertroffen, dort hofft man auf ein Ende der negativen Zinspolitik. Einzig China tut sich mit der Erholung der Konjunktur immer noch schwer, von der globalen Börsenrallye konnte dieser Markt nicht wirklich profitieren.

High-Yield-Investitionen bieten Rentenanlegern attraktive Renditen bei kontrollierbarer Volatilität. Der Nordic High Yield-Markt erweist sich in dieser Hinsicht als wahrscheinlich reinstes und somit begehrenswertestes High-Yield-Segment weltweit – er kombiniert sowohl höchste Ertragskraft als auch geringste Volatilität. Die Nordic High Yield-Märkte spiegeln die skandinavischen Volkswirtschaften wider und verbinden Innovationskraft, Diversifikation, Wachstumsorientierung und Stabilität. Für Bond-Investoren ist die Anziehungskraft dieses Marktes offensichtlich: eine überaus ansprechende Risikoprämie, ein aktienähnliches Ertragspotenzial und gleichzeitig ein minimales Schwankungsrisiko (Volatilität) aufgrund überwiegend variabel verzinslicher Anleihen.

Erscheint Ihnen dies zu verlockend, um wahr zu sein? Wie attraktiv ist der Markt unter den gegenwärtigen ökonomischen Bedingungen? Warum und wann könnten Nordic High Yield-Anleihen besonders vorteilhaft sein?

Diese Aspekte werden wir gemeinsam mit Ihnen und unserem Lead-Portfoliomanager, Daniel Herdt, näher betrachten.

Der Gutmann Global Dividends investiert weltweit in Unternehmen, die potenziell über den Konjunktur- und Finanzmarktzyklus hinweg, eine möglichst stabile Dividende bezahlen. Wir investieren in Unternehmen, die den täglichen Bedarf an Gütern aus den unterschiedlichsten Lebensbereichen produzieren. Wir beteiligen uns an Unternehmen in Erwartung einer langfristig vernünftigen Rendite.

Der Technologiesektor hat 2023 die Show gestohlen, dank einer sehr starken Rallye, die durch die Begeisterung für KI angeheizt wurde. Der Technologiesektor hat jedoch viel mehr zu bieten als nur KI. Tatsächlich mangelt es dem Technologiesektor nie an strukturellen Wachstumstrends. Wir erläutern, wie der Fonds JSS Sustainable Equity - Tech Disruptors darauf abzielt, durch ein konzentriertes und dennoch diversifiziertes Portfolio die besten Chancen im Tech-Bereich zu nutzen.