Der Spielraum für Rückgänge der Spreads bei Staats- und Unternehmensanleihen ist in den meisten Regionen begrenzt, Fundamentaldaten in einer Reihe von EM-Ländern geben nach wie vor Anlass zur Besorgnis - insbesondere in Afrika - und geopolitische Bedenken scheinen nicht auf dem aktuellen Marktniveau eingepreist zu sein (Stand: 31. Dezember 2017). Das jüngste Chartbook von Eaton Vance (siehe unten) unterstreicht jedoch auch die Ansicht, dass insbesondere EM-Anleihen in Landeswährung hinsichtlich der erwarteten risikoadjustierten Renditen im Vergleich zu vielen anderen Schuldtiteln relativ attraktiv bleiben. Das derzeit attraktivste EM-Risikofaktor-Engagement sind die Zinssätze in den EM-Ländern (basierend auf Eaton Vances risikofokussiertem, umfangreichen Länder-Research Stand 31. Dezember 2017). Die Zinsdifferenzen zwischen den Schwellenmärkten und den Industrieländern sind nach wie vor groß, und der Inflationsdruck in den Schwellenländern ist weitgehend unter Kontrolle.
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