Die Bellevue Group schliesst das Berichtsjahr 2010 mit einem Gewinn von CHF 1.5 Mio. ab. Das operative Konzernergebnis vor Abschreibungen, Wertberichtigungen und Rückstellungen beträgt CHF 4.6 Mio. Die Bank am Bellevue hat in einem weiterhin schwierigen Marktumfeld einen Reingewinn von CHF 7.1 Mio. erzielt. Bei Bellevue Asset Management resultierte ein Verlust von CHF 2.3 Mio. Der Verwaltungsrat schlägt der Generalversammlung vom 21. März 2011 eine (verrechnungssteuerfreie) Barausschüttung in Form einer Rückzahlung von Reserven aus Kapitaleinlagen im Wert von CHF 4 pro Namenaktie vor. Die Finanz- und Liquiditätslage ist unverändert gut.
Die Bellevue Group verfügt weiterhin über eine solide Liquiditätsausstattung und starke Eigenkapitalbasis (Tier 1 Ratio 48.2%, Vorjahr 56.5%). Mit der betragsmässig unveränderten Ausschüttung werden das Kapital weiter optimiert und nicht benötigte Mittel an die Aktionäre zurückbezahlt.
Im Jahr 2010 hat die Bellevue Group einen Geschäftsertrag von CHF 54.6 Mio. erzielt (Vorjahr: CHF 61.1 Mio.), was einem Rückgang von 11% entspricht. Der Personalaufwand erhöhte sich leicht um CHF 1.3 Mio. auf CHF 29.7 Mio.; der Sachaufwand sank von CHF 20.4 Mio. auf CHF 19.3 Mio. Die Bellevue Group beschäftigt 99 Mitarbeitende (Vorjahr: 100).
Bank am Bellevue
Die Bank am Bellevue hat 2010 einen Geschäftsertrag von CHF 33.4 Mio. (Vorjahr: CHF 38.3 Mio., -13%) erwirtschaftet. Mit CHF 29.9 Mio. ist der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft (Vorjahr: CHF 32.4 Mio., 8%) der wichtigste Ertragspfeiler. Aufgrund der tiefen Handelsvolumen an den Börsen und dem Margendruck waren die Erträge erneut leicht rückläufig. Personalaufwand mit CHF 13.6 Mio. (Vorjahr: CHF 13.0 Mio.) und Sachaufwand mit CHF 9.8 Mio. (unv.) verblieben auf gleichem Niveau. Neu werden Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte von CHF 1.2 Mio. (Vorjahr: 0) direkt belastet. Insgesamt resultiert ein Reingewinn von CHF 7.1 Mio. (Vorjahr: CHF 12.7 Mio., -44%).
Die Bank am Bellevue begleitete als federführende Bank den Börsengang der Zürcher Peach Property Group. Die Aktien wurden mehrheitlich bei institutionellen Investoren platziert und am 12. November 2010 erstmals an der Schweizer Börse SIX gehandelt. Aus der Sicht des Corporate Finance hat das neue Jahr hat mit dem kurz bevorstehenden IPO des britischen Formel-1-Rennstalls Williams Grand Prix Holdings PLC an der Wertpapierbörse in Frankfurt erfreulich begonnen.
Bellevue Asset Management
Bellevue Asset Management hat im abgelaufenen Jahr das neu entwickelte Geschäftsprofil weiter schärfen und sich dank insgesamt sehr zufriedenstellenden Performance-Ergebnissen als zuverlässiger Anlagepartner im Markt etablieren können. Während die gesamte Entwicklung noch unter der Bereinigung des historischen Geschäftsmodells leidet, überzeugten die im Rahmen der strategischen Neuausrichtung lancierten regionalen Nischenstrategien und andere innovativ aufgesetzten Produkte. Diese erfreuen sich im Markt einer steigenden Akzeptanz und führten zu einem respektablen Zuwachs von externen Neukundengeldern von rund CHF 200 Mio. Besonders hervorzuheben sind dabei die gut positionierten „Entrepreneur“-Anlagestrategien. Diese Investitionsansätze in familien- bzw. eigentümergeführten Gesellschaften widerspiegeln nicht nur den aktuellen Zeitgeist, sondern entsprechen dem seit jeher unternehmerischen Denken und Handeln unseres Hauses. Diese positiven Entwicklungen vermochten allerdings die Vermögensabgänge in den historischen Healthcare-Strategien - unter anderem infolge von Kapitalreduktionen bei der Beteiligungsgesellschaft BB Biotech AG, weiteren strukturellen Bereinigungen sowie des anhaltend schwierigen Marktumfeldes dieses Sektors - nicht voll zu kompensieren.
Für das Jahr 2010 weist das Asset Management einen Geschäftsertrag von CHF 20.1 Mio. (Vorjahr: CHF 22.6 Mio., -11%) aus. Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft von CHF 18.8 Mio. (Vorjahr: CHF 18.2 Mio., +3%) resultiert mehrheitlich aus Management-Gebühren. Im übrigen ordentlichen Erfolg von CHF 1.7 Mio. (Vorjahr: CHF 4.2 Mio.) ist der Gewinn auf das Finanzanlagevermögen von CHF 1.1 Mio. (Vorjahr: CHF 3.9 Mio.) enthalten. Der Personalaufwand beträgt CHF 13.7 Mio. (Vorjahr: CHF 12.8 Mio., +7%), der Sachaufwand sinkt leicht auf CHF 6.9 Mio. (Vorjahr: CHF 7.2 Mio., -4%). Neu werden ebenfalls Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte von CHF 1.3 Mio. (Vorjahr: 0) direkt belastet. Insgesamt resultiert ein Verlust von CHF 2.3 Mio. (Vorjahr: Verlust von CHF 1.4 Mio.). Der Start ins Jahr 2011 gestaltet sich bisher in vielerlei Hinsicht vielversprechend. Auch hat sich der Trend, was die Akquisition von Neugeldern betrifft, weiter akzentuiert.
Verwaltete Vermögen
Die verwalteten Vermögen reduzierten sich insgesamt: Per 31. Dezember 2010 weist die Bellevue Group betreute Vermögen von CHF 4.6 Mia. (vor Doppelzählungen) aus. Per Ende 2009 wurden verwaltete Vermögen von CHF 5.5 Mia. ausgewiesen.
Auf die Zukunft ausgerichtet
Die Bellevue Group zieht internes Wachstum Akquisitionen vor. Sie bleibt ihrem antizyklischen Kurs treu und behält die aufgebauten personellen Kapazitäten bei. Der eingeschlagene Weg zur Stärkung der wiederkehrenden Erträge mit der Expansion im Asset Management wird weiter verfolgt, auch wenn die Früchte dieser Initiativen erst später voll zum Tragen kommen.
Die Bilanzmedienkonferenz findet heute um 09.30 Uhr im Convention Point der SIX Swiss Exchange (Selnaustrasse 30, 8021 Zürich) statt.
Daten 2011:
Montag, 21. März 2011 Generalversammlung 2011
Freitag, 22. Juli 2011 Halbjahresbericht 2011
Die vollständige Version des Finanzberichtes finden Sie unter www.bellevue.ch
